Yönetim Bilişim 3. Sınıf - İşletme Finans 8. Ünite Özet

Finansal Yönetim Dersi

8. Ünite: Finansal Planlama

Proforma Mali Tablolar

"Merhaba sevgili öğrencim. Finansal yönetimin en 'fütüristik' yani geleceği tahmin etmeye dayalı ünitesine hoş geldin. Bu ünite, şirketin gelecekte paraya ihtiyacı olup olmayacağını bugünden görmemizi sağlar."

1. Proforma (Tahmini) Mali Tablo Nedir?

💡 Anahtar Kelime: "Gelecek Senaryosu"

Tanım: Gerçekleşmiş veriler değil, birtakım varsayımlara (özellikle satış tahminlerine) dayanarak hazırlanan, geleceğe ait tahmini bilanço ve gelir tablolarıdır.

Amacı: İşletmenin gelecekte ortaya çıkacak fon (para) ihtiyacını önceden görmek ve sürprizlerle karşılaşmamaktır.

Kapsamı: Genellikle kısa vadeli (en fazla 1 yıllık) planlamayı kapsar.

2. Temel Yöntem: Satışların Yüzdesi Yöntemi

Sınavın bel kemiği bu yöntemdir. Mantığı çok basittir: "Satışlarım artarsa, dükkandaki malım da artmalı, kasadaki param da."

Mantığı:

Bilançodaki bazı kalemlerin satışlarla doğrudan ve yüzdesel bir ilişkisi olduğu varsayılır. Yani satışlar %20 artarsa, bu kalemler de %20 artar.

Satışları Tahmin Et

Gelir Tablosunu Düzenle

Bilançoyu Düzenle

3. Kritik Ayrım: Değişenler vs. Değişmeyenler

A) Satışa Bağlı Değişenler

(Otomatik Artanlar)

İş hacmi büyüdüğü için mecburen artan kalemlerdir.

• Aktifler: Kasa, Banka, Ticari Alacaklar, Stoklar, Maddi Duran Varlıklar*.
• Pasifler: Ticari Borçlar (Satıcılar), Ödenecek Giderler, Vergi Borçları.

*Kapasite artışı gerekirse

B) Satışa Bağlı Olmayanlar

(Sabit Kalanlar)

Satış arttı diye kendiliğinden artmaz, yönetim kararı gerekir.

• Pasifler: Banka Kredileri, Tahviller, Ödenmiş Sermaye.
• Aktifler: İştirakler (Başka şirketlere ortaklıklar).

4. Fon İhtiyacı (Finansman Açığı)

Proforma bilançoyu hazırladın ama Aktif ve Pasif birbirine eşit çıkmadı. İşte aradaki fark bize sonucu verir.

Hesaplama: Tahmini Aktif $\leftrightarrow$ Tahmini Pasif

Durum 1: Fon Açığı

$$ \text{Aktif} > \text{Pasif} $$

Anlamı: İşletmenin büyümek için paraya ihtiyacı var.

Çözüm: Fark, "Kısa Vadeli Banka Borcu" (Dış Finansman) olarak pasife yazılır.

Durum 2: Fon Fazlası

$$ \text{Aktif} < \text{Pasif} $$

Anlamı: İşletmenin elinde fazladan kaynak var.

Çözüm: Fark, "Kasa" hesabına ilave edilir.

5. Yeni Öz Kaynak (Otofinansman) Hesabı

Öğrencilerin en sık hata yaptığı yer burasıdır. Yeni bilançodaki öz kaynağı bulmak için şu formülü unutma:

$$ \text{Yeni Öz Kaynak} = \text{Eski Dağıtılmayan Kârlar} + (\text{Tahmini Net Kâr} - \text{Temettü}) $$

Basitleştirilmiş Hali: Geçen yıldan kalan paraya, bu yıl kazandığın parayı ekle, ama ortaklara dağıttığın temettüyü (kâr payını) düşmeyi unutma. Kalan para, şirketin bünyesinde kalan yeni kaynaktır.

Profesörden Sınav Taktikleri

• Soruda "Satışların yüzdesi yöntemine göre hangisi değişmez?" denirse hemen Banka Kredisi, Sermaye veya Uzun Vadeli Borç şıkkını ara.

• Proforma gelir tablosunda "Vergi Sonrası Net Kâr"ı bulmadan bilançodaki "Öz Kaynak" kısmını tamamlayamazsın. Zincirleme bir işlem vardır.

• Unutma, bu tablolar kesinlik değil, "tahmin" içerir. Gelecek belirsizdir, biz sadece ışık tutmaya çalışıyoruz.

Başarılar dilerim! Bu kavramları oturttuğunda, finansal planlama soruları senin için çocuk oyuncağı olacaktır.

© 2024 Finansal Yönetim Ders Notları