Yönetim Bilişim 3. Sınıf - İşletme Finans 11. Ünite Özet

11. Ünite: Risk ve Getiri

"Finansın Altın Kuralı: Ne kadar risk, o kadar getiri!"

Merhaba sevgili öğrencim! Finansal kararların merkezine hoş geldin. Bu ünite, "neden bazı kağıtlar çok kazandırırken bazılarının yerinde saydığını" ve bu kazancı elde etmek için neyi göze aldığımızı anlatır. Hazırsan, riskin matematiğine dalalım!

1. Risk ve Belirsizlik

Risk

Olasılıkları bildiğimiz durumlardır. Geçmiş veriler veya istatistiklerle hesaplanabilir. (Örn: Hisselerin %60 yükselme ihtimali).

Belirsizlik

Olasılıkları hesaplayamadığımız, verinin olmadığı durumlardır. Finansçılar belirsizliği riske dönüştürmeye çalışır.

2. Getiri Hesaplamaları

Yatırımın başarısını ölçmek için iki ana bakış açımız vardır:

A) Gerçekleşen Getiri (Geçmişe Bakış)

Elinize geçen nakit temettü ve fiyat farkının başlangıç yatırımı oranlanmasıdır.

$$R_i = \frac{(P_t - P_{t-1}) + D_t}{P_{t-1}}$$

B) Beklenen Getiri (Geleceği Tahmin)

Senaryoların gerçekleşme ihtimali ile o senaryodaki kazancın çarpımlarının toplamıdır.

$$E(R_i) = \sum_{i=1}^n (P_i \times R_i)$$

3. Riskin Ölçülmesi: Standart Sapma

Risk, oynaklıktır. Beklenen getiriden ne kadar uzağa savrulabileceğinizi ölçer.

$$\sigma = \sqrt{\sum [R_i - E(R)]^2 \times P_i}$$

Yorum: Standart sapma ne kadar büyükse, dağılım o kadar geniştir ve RİSK o kadar yüksektir.

4. Değişim Katsayısı (Kıyaslama Ustası)

İki farklı yatırımın riskini kıyaslarken sadece standart sapmaya bakmak yanıltıcı olabilir. Değişim Katsayısı, her 1 birim getiri için ne kadar risk aldığınızı gösterir.

$$\text{Değişim Katsayısı (DK)} = \frac{\text{Standart Sapma}}{\text{Beklenen Getiri}}$$

Sınav Kuralı: DK'sı düşük olan yatırım, daha verimli/az risklidir.

🧪 Risk-Getiri Analiz Laboratuvarı

Senaryoları gir, riskini hesaplayalım!

Durum	Olasılık (0-1 arası)	Getiri (%)
İyimser
Normal
Kötümser

Beklenen Getiri %11.5

Standart Sapma (Risk) 14.06

Değişim Katsayısı 1.22

👨‍🏫 Profesörden Sınav Taktikleri

• Portföy Mantığı: Paranın bir kısmını A'ya, bir kısmını B'ye yatırırsan; portföy getirisi ağırlıklı ortalamadır. Risk ise (korelasyon düşükse) her zaman iki hissenin ortalama riskinden daha az olur.
• Sıralama Tuzağı: Standart sapma hesaplarken önce Ortalamayı bulmayı unutma! Ortalama olmadan sapma hesaplanamaz.
• Yorum: "Standart sapma sıfırsa risk yoktur." (Örn: Hazine Bonosu teorik olarak risksiz kabul edilir).

Yüksek getirili, düşük riskli bir gelecek dileğiyle! Başarılar.