10. Ünite: İşletme Sermayesi Yönetimi
"İşletmenin Çarklarını Döndüren Güç"
Merhaba değerli öğrencim! Finansal yönetimin "kasa, stok ve alacak" dengesini kurduğumuz, işletmenin günlük hayatını sürdürmesini sağlayan üniteye geldik. Şirketler genellikle kârsızlıktan değil, nakitsizlikten batarlar. Haydi, bu dengeyi nasıl kuracağımıza bakalım.
1. İşletme Sermayesi Nedir?
İşletmenin dönen varlıklarına (kasa, banka, stok, alacak) yaptığı yatırımdır. İşletmenin "cep harçlığı" diyebiliriz.
🔴 Yetersizse: Üretim durur, hammadde alınamaz, iflas riski doğar.
🟢 Fazlaysa: Para boşta yatar, faiz/yatırım geliri kaybedilir, kârlılık düşer.
2. Alacak Yönetimi ve "2/10, net 30"
Vade yaparak satış artırmak ile tahsilat riski arasındaki dengeyi kurmaktır.
"2/10, net 30"
Sınav İpucu: Bu şu demektir; Borcunu 10 gün içinde ödersen %2 indirim alırsın. Ödemezsen, 30. günde tamamını ödemek zorundasın.
$$\text{Alacak Devir Hızı (ADH)} = \frac{\text{Net Satışlar}}{\text{Ortalama Alacaklar}}$$
$$\text{Ortalama Tahsil Süresi} = \frac{360}{\text{ADH}}$$
3. Stok Yönetimi
Depodaki malı yönetmek masraflıdır ama stoksuz kalmak müşteri kaybettirir.
$$\text{Stok Devir Hızı (SDH)} = \frac{\text{Satılan Malın Maliyeti (SMM)}}{\text{Ortalama Stok}}$$
$$\text{Stokta Tutma Süresi} = \frac{360}{\text{SDH}}$$
🧮 Sermaye Verimliliği Hesaplayıcı
Alacak Devir Hızı
10 kez/yıl
Ort. Tahsil Süresi
36 gün
Stok Devir Hızı
5 kez/yıl
Stokta Tutma Süresi
72 gün
👨🏫 Profesörden Sınav Taktikleri
- Süreler: Paydada (yıl) aksi belirtilmedikçe 360 gün kullan.
- Ters İlişki: Devir hızı ne kadar yüksekse, paranın dönme süresi o kadar kısadır (Bu iyi bir şeydir!).
- SMM Tuzağı: Stok devir hızı için her zaman SMM kullanmaya çalış, yoksa Net Satışlar'ı kullan.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder